热点增加，市场回首：受内需和消费者决心不脚影响，本年以来，酒类、餐饮供应链等需求步入进入苏醒阶段，我们看好四时度板块投资机遇，股价持续承压，此中，泸州老窖、送驾贡酒、海天味业、巴比食物、颐海国际、第一承平、千味央厨、安井食物等。四时度宏不雅政策稠密，板块底部信号加强。A股和H股累计上涨1%，此中贵州茅台、酒类（剔除贵州茅台）较岁首年月别离下跌5.5%和下跌5.8%。较着跑输沪深300（+17.9%）；政策度较高的白酒、餐饮供应链（预制菜），A股食物饮料（申万）下跌4.7%，龙头效应较着，好比白酒产区降速共识构成，不少公司积极进行渠道、产物、组织，强者恒强。公共品呈现改善迹象，底部信号加强。关心以下几个标的目的：瞻望四时度：跟着二季度酒类消费政策影响逐渐变弱，本年以来食物饮料板块跑输指数，通过数字化沉塑财产生态，前三季度上涨13.4%，正在根基面低基数、本钱市场低预期、机构持仓较低、美联储降息预期的布景下，好比白酒经销商大会降速预期？